1. Pagsabot sa Sharpe Ratio
Sa kalibutan sa forex, crypto, Ug CFD trading, ang Sharpe Ratio usa ka kritikal nga himan nga traders gigamit sa pagtimbang-timbang sa pagbalik sa usa ka investment itandi sa niini risgo. Ginganlan human sa Nobel laureate nga si William F. Sharpe, kini sa esensya nagsukod sa performance sa usa ka investment batok sa risk-free rate, human sa pag-adjust sa risgo niini.
Ang pormula sa pagkalkulo sa Sharpe Ratio yano ra:
- Kuhaa ang walay risgo nga rate gikan sa mean return.
- Dayon bahina ang resulta pinaagi sa standard deviation sa pagbalik.
Ang mas taas nga Sharpe Ratio nagsugyot og mas episyente nga pagpamuhunan, nga nagtanyag og mas taas nga pagbalik alang sa gihatag nga lebel sa risgo. Sa kasukwahi, ang usa ka ubos nga ratio nagpaila sa usa ka dili kaayo episyente nga pagpamuhunan, nga adunay mas ubos nga pagbalik alang sa parehas nga lebel sa peligro.
Bisan pa, hinungdanon nga masabtan nga ang Sharpe Ratio usa ka relatibong sukod. Kini kinahanglan nga gigamit sa itandi ang susama nga mga pamuhunan o mga pamaagi nga trading, imbes nga mag-inusara.
Dugang pa, samtang ang Sharpe Ratio usa ka gamhanan nga himan, dili kini walay mga limitasyon. Alang sa usa, kini nagtuo nga ang mga pagbalik kasagarang giapod-apod, nga dili kanunay mao ang kahimtang. Wala usab kini gikonsiderar ang mga epekto sa pagsagol.
Busa, samtang ang Sharpe Ratio makahatag ug bililhong mga insight, kinahanglan kining gamiton dungan sa uban pang metrics ug mga himan aron maporma ang komprehensibong hulagway sa performance sa usa ka investment.
1.1. Kahulugan sa Sharpe Ratio
Sa dinamikong kalibutan sa forex, crypto, ug CFD trading, risgo ug pagbalik mao ang duha ka kilid sa sama nga sensilyo. TradeAng mga rs kanunay nga nangita alang sa mga himan nga makatabang kanila sa pagsukod ug pagdumala niining hinungdanon nga mga aspeto. Usa sa maong himan mao ang Sharpe Ratio, usa ka sukod nga makatabang traders nakasabut sa pagbalik sa usa ka investment kon itandi sa risgo niini.
Ginganlan human sa Nobel laureate nga si William F. Sharpe, ang Sharpe Ratio maoy usa ka paagi sa pagsusi sa performance sa usa ka investment pinaagi sa pag-adjust sa risgo niini. Kini ang kasagaran nga pagbalik nga nakuha nga sobra sa walay risgo nga rate kada yunit sa pagkasuka o kinatibuk-ang risgo. Ang rate nga wala’y peligro mahimong ang pagbalik sa usa ka bond sa gobyerno o treasury bill, nga giisip nga wala’y peligro.
Ang Sharpe Ratio mahimong mathematically nga gihubit ingon:
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
Asa:
- Ang Rx mao ang kasagaran nga rate sa pagbalik sa x
- Ang Rf mao ang walay risgo nga rate
- Ang StdDev Rx mao ang standard deviation sa Rx (ang portfolio return)
Kon mas taas ang Sharpe Ratio, mas maayo ang pagbalik sa puhunan kalabot sa gidaghanon sa risgo nga gikuha. Sa esensya, kini nga ratio nagtugot traders aron masusi ang potensyal nga ganti gikan sa usa ka pamuhunan, samtang gikonsiderar usab ang risgo nga nalangkit. Kini naghimo niini nga usa ka bililhon nga himan sa arsenal sa bisan unsa trader, kung ilang giatubang forex, crypto, o CFDs.
Apan, importante nga timan-an nga ang Sharpe Ratio kay usa ka retrospective tool; gibase kini sa makasaysayanong datos ug wala magtagna sa umaabot nga pasundayag. Kini usab sensitibo sa yugto sa panahon nga gigamit alang sa mga kalkulasyon. Busa, samtang kini usa ka epektibo nga himan alang sa pagtandi sa mga pamuhunan, kini kinahanglan nga gamiton kauban sa uban pang mga sukatan ug mga estratehiya alang sa usa ka komprehensibo nga pagtan-aw sa talan-awon sa pamuhunan.
1.2. Kamahinungdanon sa Sharpe Ratio sa Trading
Ang Sharpe Ratio, nga ginganlan sunod sa Nobel Laureate nga si William F. Sharpe, nagsilbi nga kritikal nga himan alang sa traders sa forex, crypto, ug CFD mga merkado. Ang importansya niini dili mahimong palabihon. Kini usa ka sukod sa pasundayag nga gipahiangay sa peligro, nga gitugotan traders aron masabtan ang pagbalik sa usa ka pamuhunan kon itandi sa risgo niini.
Apan nganong mahinungdanon kaayo ang Sharpe Ratio?
Ang katahum sa Sharpe Ratio anaa sa iyang abilidad sa pag-ihap sa volatility ug potensyal nga ganti sa usa ka investment. Traders, bag-o man o batid nga mga propesyonal, kanunay nga nangita sa mga estratehiya nga makahatag sa labing taas nga posible nga pagbalik nga adunay labing gamay nga kantidad sa peligro. Ang Sharpe Ratio naghatag ug paagi sa pag-ila sa maong mga estratehiya.
- Pagtandi sa mga Pamuhunan: Gitugotan sa Sharpe Ratio traders aron itandi ang nabag-o sa peligro nga pasundayag sa lainlaing mga estratehiya sa pamatigayon o pamuhunan. Ang usa ka mas taas nga Sharpe Ratio nagpakita sa usa ka mas maayo nga risk-adjusted return.
- Pagdumala sa Peligro: Ang pagsabut sa Sharpe Ratio makatabang traders pagdumala sa risgo nga mas epektibo. Pinaagi sa pagkahibalo sa ratio, tradeAng mga rs makahimo sa pag-adjust sa ilang mga estratehiya aron makab-ot ang usa ka labing maayo nga balanse tali sa risgo ug pagbalik.
- Pagsukod sa Pagganap: Ang Sharpe Ratio dili lang usa ka teoretikal nga konsepto; kini usa ka praktikal nga himan nga traders gigamit sa pagsukod sa performance sa ilang mga estratehiya trading. Ang usa ka estratehiya nga adunay taas nga Sharpe Ratio sa kasaysayan naghatag dugang nga pagbalik alang sa parehas nga lebel sa peligro.
Importante, ang Sharpe Ratio dili usa ka standalone nga himan. Kinahanglan nga gamiton kini kauban sa uban pang mga sukatan ug mga timailhan aron makahimo og maayo nga nahibal-an nga mga desisyon sa pamatigayon. Samtang nagtanyag kini hinungdanon nga mga panan-aw sa peligro ug pagbalik sa usa ka estratehiya, wala kini gikonsiderar ang posibilidad sa grabe nga mga kapildihan o ang piho nga kahimtang sa merkado. Busa, tradeAng mga rs kinahanglan dili magsalig lamang sa Sharpe Ratio, apan gamiton kini isip bahin sa usa ka holistic nga pamaagi sa pagdumala sa peligro.
1.3. Mga Limitasyon sa Sharpe Ratio
Samtang ang Sharpe Ratio sa tinuud usa ka kusgan nga himan sa arsenal sa bisan unsang savvy forex, crypto o CFD trader, dili kini walay limitasyon. Importante nga sabton kini nga mga pagpugong aron masiguro nga naghimo ka ug nahibal-an nga mga desisyon base sa tukma nga paghubad sa imong mga pamuhunan.
Una, ang Sharpe Ratio nagtuo nga ang mga pagbalik sa pamuhunan kasagarang giapod-apod. Bisan pa, ang kalibutan sa pagnegosyo, labi na sa dali nga mga merkado sama sa crypto, kanunay nga makasinati og hinungdanon nga pagkasayup ug kurtosis. Sa mga termino sa layko, kini nagpasabot nga ang mga pagbalik mahimong adunay sobra nga mga bili sa bisan asa nga kilid sa kasagaran, nga nagmugna sa usa ka sukwahi nga pag-apod-apod nga ang Sharpe Ratio dili nasangkapan sa pagdumala.
- Pagkahiwi: Kini ang sukod sa asymmetry sa probability distribution sa usa ka real-valued random variable mahitungod sa mean niini. Kung ang imong mga pagbalik negatibo nga liko, kini nagpakita sa labi ka grabe nga negatibo nga pagbalik; ug kung positibo nga liko, mas grabe nga positibo nga pagbalik.
- Kurtosis: Gisukod niini ang "tailedness" sa probability distribution sa usa ka real-valued random variable. Ang mas taas nga kurtosis nagpakita sa usa ka mas taas nga posibilidad sa grabeng mga resulta, positibo man o negatibo.
Ikaduha, ang Sharpe Ratio kay usa ka retrospective measure. Gikalkulo niini ang nangaging performance sa usa ka investment, apan dili kini makatagna sa umaabot nga performance. Kini nga limitasyon ilabinang may kalabutan sa paspas, paspas nga pag-uswag sa kalibutan sa crypto trading, diin ang nangagi nga performance kasagaran dili timailhan sa umaabot nga mga resulta.
Sa kataposan, gikonsiderar lamang sa Sharpe Ratio ang kinatibuk-ang risgo sa portfolio, nga napakyas sa pag-ila tali sa sistematikong risgo (dili-diversifiable nga risgo) ug dili sistematikong risgo (diversifiable nga risgo). Mahimo kini nga hinungdan sa usa ka sobra nga pagtantiya sa paghimo sa mga portfolio nga adunay taas nga dili sistematikong peligro, nga mahimong makunhuran pinaagi sa pagkalainlain.
Samtang kini nga mga limitasyon wala magsalikway sa kapuslanan sa Sharpe Ratio, kini nagsilbi nga usa ka pahinumdom nga walay bisan usa ka sukatan ang kinahanglan gamiton sa pag-inusara. Ang usa ka komprehensibo nga pagtuki sa imong pasundayag sa pamatigayon kinahanglan kanunay nga maglakip sa usa ka lainlaing mga himan ug mga timailhan, ang matag usa adunay kaugalingon nga kusog ug kahuyang.
2. Pagkalkula sa Sharpe Ratio
Ang pagsulud sa kalibutan sa mga sukatan sa panalapi, ang Sharpe Ratio usa ka hinungdanon nga himan alang sa traders aron mahibal-an ang pagbalik sa usa ka pamuhunan kung itandi sa peligro niini. Ang pormula sa pagkalkulo sa Sharpe Ratio yano ra: kini ang kalainan tali sa mga pagbalik sa pamuhunan ug sa rate nga wala’y peligro, gibahin sa sukaranan nga paglihis sa mga pagbalik sa pamuhunan.
Sharpe Ratio = (Return of investment – Risk-free rate) / Standard deviation sa returns sa investment
Atong gub-on kini. Ang 'Pagbalik sa puhunan' mao ang ganansya o kapildihan nga nahimo gikan sa pagpamuhunan, kasagaran gipahayag isip porsyento. Ang 'Walay risgo nga rate' mao ang pagbalik sa usa ka walay risgo nga pagpamuhunan, sama sa usa ka bugkos sa gobyerno. Ang kalainan tali niining duha naghatag kanamo sa sobra nga pagbalik sa rate nga wala’y peligro.
Ang denominator sa pormula, 'Standard deviation sa mga pagbalik sa pamuhunan', nagsukod sa volatility sa investment, nga gigamit ingon nga usa ka proxy alang sa risgo. Ang mas taas nga standard deviation nagpasabut nga ang mga pagbalik adunay mas lapad nga pagkaylap sa palibot sa mean, nga nagpakita sa usa ka mas taas nga lebel sa risgo.
Ania ang usa ka yano nga pananglitan. Ingnon ta nga ikaw adunay usa ka pamuhunan nga adunay tinuig nga pagbalik nga 15%, usa ka rate nga wala’y peligro nga 2%, ug usa ka standard deviation sa mga pagbalik sa 10%.
Sharpe Ratio = (15% – 2%) / 10% = 1.3
Ang Sharpe Ratio nga 1.3 nagpakita nga sa matag yunit sa risgo nga gikuha, ang mamumuhunan gilauman nga makakuha og 1.3 nga mga yunit sa pagbalik labaw sa walay risgo nga rate.
Importante nga timan-an nga ang Sharpe Ratio kay usa ka comparative measure. Mas maayo nga gamiton kini aron itandi ang nabag-o sa peligro nga pagbalik sa lainlaing mga pamuhunan o mga estratehiya sa pamatigayon. Ang usa ka mas taas nga Sharpe Ratio nagpakita sa usa ka mas maayo nga risk-adjusted return.
2.1. Pag-ila sa Gikinahanglan nga mga Sangkap
Sa dili pa kita mag-dive sa kalibutan sa mga kalkulasyon sa Sharpe Ratio, importante nga masabtan ang mga importanteng sangkap nga gikinahanglan alang sa buluhaton nga anaa. Kini nga mga sangkap mao ang backbone sa imong mga kalkulasyon, ang mga gears nga naghimo sa makina nga hapsay.
Ang nag-unang sangkap mao ang gipaabot nga portfolio return. Kini ang gipaabut nga rate sa pagbalik sa imong portfolio sa pamuhunan sa usa ka piho nga panahon. Importante nga hinumdoman nga kini usa ka panagna, dili usa ka garantiya. Ang gipaabot nga pagbalik mahimong kalkulado pinaagi sa pagpadaghan sa mga potensyal nga resulta pinaagi sa mga kahigayonan nga kini mahitabo, ug dayon idugang kini nga mga resulta.
Sunod mao ang rate nga walay risgo. Sa kalibutan sa pinansya, kini ang pagbalik sa usa ka pamuhunan nga sa teorya wala’y peligro. Kasagaran, kini girepresentahan sa abot sa 3 ka bulan nga US Treasury bill. Gigamit kini isip benchmark sa kalkulasyon sa Sharpe Ratio aron sukdon ang sobra nga pagbalik, o premium sa risgo, alang sa pagkuha sa dugang nga risgo.
Katapusan apan dili labing gamay mao ang portfolio standard deviation. Kini usa ka sukod sa gidaghanon sa pagkalainlain o pagkatibulaag sa usa ka hugpong sa mga kantidad. Sa konteksto sa pinansya, gigamit kini aron masukod ang pagkasunud sa usa ka portfolio sa pamuhunan. Ang usa ka ubos nga standard deviation nagpaila sa usa ka dili kaayo dali nga portfolio, samtang ang usa ka taas nga standard deviation nagpasabut nga mas taas nga volatility.
Sa laktod nga pagkasulti, kining tulo ka mga sangkap mao ang mga haligi diin ang Sharpe Ratio nagbarug. Ang matag usa adunay hinungdanon nga papel sa pagkalkula, nga naghatag hinungdanon nga pagsabot sa peligro ug pagbalik nga mga kinaiya sa usa ka portfolio sa pamuhunan. Uban niini nga mga sangkap sa kamot, maayo ka sa imong dalan sa paghanas sa arte sa pagkalkulo ug paghubad sa Sharpe Ratio.
- Gipaabot nga pagbalik sa portfolio
- Rate nga walay risgo
- Portfolio standard deviation
2.2. Step-by-Step nga Proseso sa Pagkalkula
Ang pagsulud sa proseso sa pagkalkula, ang una nga butang nga kinahanglan nimong mahibal-an mao nga ang Sharpe Ratio usa ka sukod sa pagbalik nga gipahiangay sa peligro. Kini usa ka paagi alang sa traders aron masabtan kung pila ang dugang nga pagbalik nga ilang nadawat alang sa dugang nga pagkabag-o nga ilang giantos tungod sa paghupot sa usa ka peligroso nga asset. Karon, atong bungkagon ang proseso ngadto sa madumala nga mga lakang.
Lakang 1: Kalkulahin ang Sobra nga Pagbalik sa Asset
Sa pagsugod, kinahanglan nimo nga kuwentahon ang sobra nga pagbalik sa asset. Gihimo kini pinaagi sa pagkunhod sa walay risgo nga rate gikan sa kasagaran nga pagbalik sa asset. Ang risk-free rate sagad girepresentahan sa 3-month treasury bill o bisan unsa nga investment nga gikonsiderar nga 'risk-free'. Ania ang pormula:
- Sobra nga Pagbalik = Average Return sa Asset – Rate nga Wala’y Risk
Lakang 2: Kalkulahin ang Standard Deviation sa Asset's Returns
Sunod, imong kuwentahon ang standard deviation sa mga pagbalik sa asset. Kini nagrepresentar sa volatility o sa risgo nga nalangkit sa investment. Kon mas dako ang standard deviation, mas dako ang risgo sa pagpamuhunan.
Lakang 3: Kalkulahin ang Sharpe Ratio
Sa katapusan, mahimo nimong kuwentahon ang Sharpe Ratio. Gihimo kini pinaagi sa pagbahin sa sobra nga pagbalik sa standard deviation. Ania ang pormula:
- Sharpe Ratio = Sobra nga Pagbalik / Standard Deviation
Ang resulta nga numero nagrepresentar sa gipahiangay sa risgo nga pagbalik sa puhunan. Ang usa ka mas taas nga Sharpe Ratio nagpakita sa usa ka mas tilinguhaon nga pagpamuhunan, tungod kay kini nagpasabot nga ikaw makakuha og dugang nga kita alang sa matag yunit sa risgo nga gikuha. Sa kasukwahi, ang usa ka ubos nga ratio mahimong magsugyot nga ang risgo nga nalangkit sa pagpamuhunan mahimong dili makatarunganon sa potensyal nga pagbalik.
Hinumdumi, samtang ang Sharpe Ratio usa ka mapuslanon nga himan, dili kini ang bugtong determinant sa imong mga desisyon sa pagpamuhunan. Kanunay nga importante ang pagkonsiderar sa ubang mga hinungdan ug sukdanan, ug aron masabtan ang tibuok nga konteksto sa pagpamuhunan.
3. Paghubad sa Sharpe Ratio
Ang Sharpe Ratio usa ka kinahanglanon nga himan alang sa forex, crypto, ug CFD traders. Kini usa ka sukod sa mga pagbalik nga gipahiangay sa peligro, nga gitugotan traders aron masabtan ang pagbalik sa usa ka pamuhunan kon itandi sa risgo niini. Apan giunsa nimo kini paghubad?
Ang usa ka positibo nga Sharpe Ratio nagpakita nga ang pamuhunan sa kasaysayan naghatag usa ka positibo nga sobra nga pagbalik alang sa lebel sa peligro nga nakuha. Ang mas taas nga Sharpe Ratio, mas maayo ang makasaysayanon nga pagpahiangay sa risgo nga nahimo sa pagpamuhunan. Kung negatibo ang Sharpe Ratio, kini nagpasabut nga ang rate nga wala’y peligro mas dako kaysa pagbalik sa portfolio, o ang pagbalik sa portfolio gilauman nga negatibo.
Niini nga kaso, ang usa ka mamumuhunan nga naglikay sa peligro mas maayo nga mamuhunan sa mga securities nga wala’y peligro. Dugang pa, kung itandi ang Sharpe Ratio, siguruha nga imong gitandi ang parehas nga mga pamuhunan. Pagkumpara sa Sharpe Ratio sa a forex estratehiya sa pamatigayon uban nianang sa estratehiya sa pagnegosyo sa crypto mahimong mosangpot sa makapahisalaag nga mga konklusyon, tungod kay ang risgo ug pagbalik nga mga kinaiya niini nga mga merkado mahimong lahi kaayo.
3.1. Pagsabot sa Sharpe Ratio Scale
Ang pagsulud sa kasingkasing sa hilisgutan, ang Sharpe Ratio Scale usa ka kritikal nga himan alang sa bisan unsang trader nangita aron mapadako ang ilang mga pagbalik. Kini nga sukdanan, nga ginganlan sunod sa Nobel Laureate nga si William F. Sharpe, usa ka sukod nga gigamit aron masabtan ang pagbalik sa usa ka puhunan kon itandi sa risgo niini.
Ang sukaranan sa Sharpe Ratio mao nga kini nag-ihap sa pagbalik nga mapaabut sa usa ka mamumuhunan alang sa dugang nga pagkasunud nga naagwanta kung adunay usa ka peligro nga asset. Ang usa ka mas taas nga Sharpe Ratio nagpakita sa usa ka mas maayo nga risk-adjusted return.
Ania ang pipila ka mga kinatibuk-ang benchmark:
- A Sharpe Ratio nga 1 o labaw pa ang gikonsiderar maayo, nga nagpakita nga ang ang pagbalik labaw pa sa mga risgo.
- A Sharpe Ratio nga 2 is maayo kaayo, nagsugyot nga ang mga pagbalik mao ang doble pa kay sa risgo.
- A Sharpe Ratio nga 3 o labaw pa kay maayo kaayo nga, nga nagpakita nga ang mga pagbalik mao ang tulo ka pilo ang risgo.
Usa ka pulong sa pag-amping bisan pa - ang usa ka taas nga Sharpe Ratio wala magpasabut nga taas nga pagbalik. Gipakita lamang niini nga ang mga pagbalik mas makanunayon ug dili kaayo mabalhinon. Busa, ang mas ubos nga risgo nga pagpamuhunan nga adunay makanunayon nga pagbalik mahimong adunay mas taas nga Sharpe Ratio kaysa mas taas nga risgo nga pagpamuhunan nga adunay dili maayo nga pagbalik.
Hinumdumi, ang yawe sa malampuson nga pamatigayon dili lamang sa paggukod sa taas nga pagbalik, apan pagsabut ug pagdumala sa mga risgo nga nalangkit. Ang Sharpe Ratio Scale usa sa ingon nga himan nga makatabang traders makab-ot kini nga balanse.
3.2. Pagkumpara sa Sharpe Ratio sa Lainlaing Portfolio
Kung bahin sa pagtandi sa Sharpe Ratio sa lainlaing mga portfolio, hinungdanon nga masabtan nga ang mas taas nga Sharpe Ratio nagpaila sa usa ka labi ka madanihon nga pagbalik nga gipahiangay sa peligro. Kini nagpasabot nga alang sa matag yunit sa risgo nga gikuha, ang porfolio nagpatunghag dugang nga pagbalik.
Bisan pa, hinungdanon nga timan-an nga ang Sharpe Ratio kinahanglan dili lamang ang timailhan nga gigamit kung itandi ang mga portfolio. Ang ubang mga hinungdan, sama sa kinatibuk-ang profile sa risgo sa portfolio, estratehiya sa pamuhunan, ug ang indibidwal nga pagtugot sa risgo sa mamumuhunan, kinahanglan usab nga tagdon.
Hunahunaa nga kita adunay duha ka portfolio: Portfolio A nga adunay Sharpe Ratio nga 1.5 ug Portfolio B nga adunay Sharpe Ratio nga 1.2. Sa una nga pagtan-aw, morag ang Portfolio A ang labing maayo nga kapilian tungod kay kini adunay mas taas nga Sharpe Ratio. Bisan pa, kung ang Portfolio A labi nga namuhunan sa dali nga mga kabtangan sama sa mga cryptocurrencies o taas nga peligro Stocks, mahimo nga dili kini ang labing kaayo nga kapilian alang sa usa ka mamumuhunan nga naglikay sa peligro.
Hinumdomi, ang Sharpe Ratio kay usa ka sukod sa risk-adjusted return, dili absolute return. Ang usa ka portfolio nga adunay taas nga Sharpe Ratio dili kinahanglan nga makamugna sa labing taas nga pagbalik - kini makamugna sa labing taas nga pagbalik alang sa lebel sa risgo nga makuha.
Kung itandi ang mga portfolio, angay usab nga tan-awon ang Sortino Ratio, nga nag-adjust alang sa downside nga risgo, o ang risgo sa negatibo nga pagbalik. Makahatag kini og usa ka mas nuanced nga pagtan-aw sa profile sa risgo sa portfolio, ilabi na sa mga portfolio nga adunay asymmetric return distributions.
- Portfolio A: Sharpe Ratio 1.5, Sortino Ratio 2.0
- Portfolio B: Sharpe Ratio 1.2, Sortino Ratio 1.8
Niini nga kaso, ang Portfolio A sa gihapon makita nga mas maayo nga pagpili, tungod kay kini adunay mas taas nga Sharpe ug Sortino Ratio. Bisan pa, ang desisyon sa katapusan nagdepende sa indibidwal nga pagtugot sa peligro sa mamumuhunan ug mga katuyoan sa pagpamuhunan.
