Mga ratios ug numero sa stock analysis

Mga ratios sa stock: ang labing hinungdanon nga numero alang sa sukaranan nga pagtuki

Ang mga ratios sa trading nagtanyag kanimo hinungdanon nga mga timailhan kung diin Stocks adunay potensyal ug wala. Gigamit sila labaw sa tanan sa hinungdanong pag-usisa. Sa kini nga pamaagi, imong gitan-aw ang intrinsic nga kantidad sa mga kompanya ug gisulayan nga mahibal-an kung naghimo ba sila nga lig-on nga kita ug adunay positibo nga forecast.

Unya imong itandi ang share ratios sa stock market. Unsa ang pagpabili sa mga tigpamuhunan ug kini ba patas o makatarunganon itandi sa aktuwal nga potensyal? Lakip sa ubang mga butang, mahimo nimong itandi ang ganansya, ang kantidad sa libro ug ang turnover sa karon nga presyo. Niining paagiha, moabot ka sa posible nga undervaluation o overvaluation. Kini ilabi na ang bili ug pagtubo nga mga tigpamuhunan nga naggamit niini nga matang sa pagtuki sa stock alang sa ilang kaugalingon.

Ang labing hinungdanon nga mga ratios alang sa mga bahin nga kinahanglan nimong mahibal-an mao ang:

• Ang kita sa kompanya ug kita matag bahin
• Balor sa libro matag bahin
• Turnover kada share
• Pag-agos sa salapi
• Pagkamabungahon
• Presyo-kita ratio (P/E ratio)
• Presyo-sa-libro ratio (P/B ratio)
• Ratio sa presyo sa presyo
• Price-to-cash-flow ratio
• Presyo-kita-pagtubo ratio
• Bili sa Enterprise
• Dividend/Dividend yield
• Pagtaas
• Beta nga hinungdan

Ang intrinsic nga bili: kita sa kompanya, bili sa libro, turnover ug cash flow kada bahin

Ang intrinsic nga bili sa mga kompanya mao, sa pagsulti, ang pinansyal nga datos nga resulta sa kalihokan sa ekonomiya sulod sa usa ka tuig. Alang sa traders, ang panguna nga gipunting mao ang kita. Kini gipatik kada quarter ug gisumada sa katapusan sa tuig. Kini dayon moresulta sa importante nga kinitaan matag bahin, nga gigamit sa pagkalkulo sa ubang mga yawe nga numero. Bisan pa, ang ganansya sa kompanya dili lamang ang parameter nga adunay kalabotan sa intrinsic nga kantidad sa kompanya. Mao nga kinahanglan nimo usab nga hatagan pagtagad ang puro nga turnover ug ang cash flow sa imong pagtuki sa bahin. Ang ulahi naghulagway sa liquid cash flows, ie ang inflows ug outflows nga walay tinumotumo nga kantidad.

Ang dili likido sagad nga lig-on nga gihulog sa mahikap nga mga kabtangan ug real estate. Siyempre, kini usab adunay usa ka bili nga dili angay ibaliwala. Ang bili sa libro nagrekord sa tanan niini nga mga variable gawas sa gihulam nga kapital. Naghatag kini kanimo usa ka timailhan kung pila ang mga kabtangan nga naa pa sa kompanya.

Kita/kita kada bahin

Aron makalkulo ang kita sa kompanya matag bahin, kuhaa ang opisyal nga resulta sa katapusan sa tuig gikan sa balanse Sheet ug bahinon kini sa gidaghanon sa mga bahin. Niining paagiha imong gub-on ang opisyal nga tinuig nga ganansya sa indibidwal nga bahin ug mahibal-an kung unsa gyud ang kantidad niini nga papel. Sa ulahi, mahimo nimong itandi ang intrinsic nga ganansya sa bahin sa presyo niini ug sa ingon tapuson ang wala mahibal-an nga potensyal niini.

Turnover/Sales kada bahin

Ang turnover mao ang puro nga kita sa kompanya. Tungod kay ang mga gasto sa pag-opera wala gilakip dinhi, kini nga ratio labi ka taas kaysa kita. Ang pagtan-aw sa kini nga kantidad labi ka makapaikag alang sa mga kompanya nga bata pa ug andam kaayo nga mamuhunan.

Tungod sa taas nga paggasto alang sa bag-ong mga pag-angkon ug pag-uswag sa mga bag-ong ideya, ang ganansya mismo kasagaran gamay ra. Ang ratio sa kinitaan sa presyo mahimong magpakita sa usa ka dako nga overvaluation dinhi. Ang turnover, sa laing bahin, nagpakita kung unsa ka malampuson ang pagbaligya sa kompanya sa merkado. Posible nga ang mga produkto o serbisyo labi ka sikat ug adunay umaabot nga mga palaaboton nga wala pa makita sa ganansya mismo.

Cash flow/cash flow kada share

Ang pulong nga cash flow o cash flow pwede lang hubaron nga cash flow. Gusto sa usa nga gamiton kini nga ratio aron mahibal-an kung unsa ka likido ang grupo. Mahimo bang likido ug dali ra gamiton ang kuwarta o kinahanglan ba nga likidahon una ang mga reserba, mahikap nga mga kabtangan ug real estate sa taas nga yugto sa panahon?

Sukwahi sa ganansya, ang cash flow mas maayo nga nagpakita sa kamatuoran. Dili kini maglakip sa tinumotumo nga mga galastuhan sama sa mga probisyon o depreciation. Busa imong gitan-aw ang aktuwal nga gahum sa kita sa kompanya. Mahimo kini nga positibo ug magamit alang sa pagpamuhunan o mahimong usa ka depisit.

Bili sa libro/bili sa libro kada bahin

Ang bili sa libro naglakip sa tanan nga mahatag sa equity capital. Kini nagpasabot nga kini naglakip dili lamang sa mga ganansya, apan sa tanan nga mahikap nga mga kabtangan ug real estate sa kompanya. Mahimo nimong mailhan ang kompleto nga mga kabtangan gikan niini ug gamiton kini aron mabanabana kung unsa gyud ang mga kantidad sa grupo. Ilabi na sa kaso sa mga kompanya sa pagtubo, kini lisud mailhan sa ganansya.

Ang bili sa libro nga gibahin ngadto sa bahin kay advantageous, dili labing gamay alang sa pagsusi sa boom nga mga merkado. Ang hilabihan ka taas nga presyo sa bahin bisan pa sa ubos nga ganansya usa ka potensyal nga stock bubble o pagtubo nga mga stock? Atol sa dotcom bubble, kasagaran klaro gikan sa ubos nga mga bili sa libro ug pig-ot nga mga pamuhunan diin ang pipila ka mga kompanya nagpadulong.

Bisan pa, daghang mga tigpamuhunan niadtong panahona ang nadani pag-ayo sa nagkataas nga equity valuations sa merkado nga nawala nila ang panan-aw sa aktuwal nga pinansyal ug nahulog sa equity bubble trap. Ang usa ka holistic nga pagpabili uban sa tanan nga importante nga yawe nga mga numero ug datos mao nga ang tanan ug katapusan-tanan sa usa ka bug-os nga pagtuki.

Sa unsang paagi masusi ang kantidad sa negosyo?

Sa ekonomiya, gusto sa usa nga magtrabaho kauban ang kantidad sa negosyo aron husto nga masusi ang kahimsog ug umaabot nga mga oportunidad sa mga kompanya. Usa ka sukaranan nga kalainan ang gihimo tali sa kantidad sa negosyo/balor sa kompanya lakip ang tanan nga gigikanan sa kapital ug gipahiangay nga kantidad sa equity wala’y labot ang kapital sa utang.

Unsa ang bili sa kompanya sa merkado pinasukad sa mga internal nga ratios nakuha gikan sa mga kabtangan nga gikinahanglan alang sa mga operasyon ug ang mga kabtangan nga dili kinahanglan alang sa mga operasyon. Kini nga mga butang magkauban moresulta sa kantidad sa kompanya o entidad.

Sa kinatibuk-an, ang kantidad sa negosyo gikalkulo pinaagi sa pagdugang sa equity ug kapital sa utang, diin ang mga non-operating nga mga kabtangan gikuha dayon. Kini nga yawe nga numero gigamit sa katapusan aron itandi ang mga kantidad sa pag-operate ug ang mga resulta sa mga merkado sa stock aron mahibal-an ang posible nga ubos ug sobra nga pagtimbang.

Pagtandi sa pagpabili sa stock market: P/E ratio, P/B ratio

Una sa tanan, ang intrinsic nga mga kantidad sa mga kompanya naghatag kanimo hinungdanon nga kasayuran bahin sa pinansya mismo. Sa share trading, bisan pa niana, gusto usab nimo nga mahibal-an kung kini nga kasayuran katumbas sa pagbana-bana sa bahin sa stock exchange. Kasagaran, tungod sa lainlaing mga hinungdan, adunay usa ka mahayag nga kalainan tali sa mga presyo. Ang ingon nga mga kalainan nagtanyag sa mga maalamon nga tigpamuhunan sa labing kaayo nga mga oportunidad nga makasulod sa lainlaing mga uso - bisan sa wala pa kini mailhan sa ubang mga shareholders.

Presyo-kinitaan ratio

Alang sa mga tag-iya sa kantidad ug sukaranan nga mga analista, ang ratio sa kinitaan sa presyo (P/E ratio) mao ang labing hinungdanon nga ratio. Pinaagi sa kini nga ratio, sa laktud, imong itandi ang intrinsic nga kantidad sa porma sa tinuig nga ganansya sa pagpabili sa bahin sa merkado. Aron mahimo kini, kinahanglan nimo una nga gub-on ang kita sa kompanya sa usa ka bahin pinaagi sa pagbahin niini sa gidaghanon sa mga outstanding shares.

Sunod, bahina ang karon nga presyo sa bahin sa kinitaan matag bahin. Busa ang pormula alang sa kalkulasyon mao ang:

P/E = presyo sa bahin / kita kada bahin.

Kinahanglan nimong hubaron sa husto ang resulta nga ratio. Sa kinatibuk-an, mahimo nimong isulti nga ang gamay nga ratio sa P / E sa palibot sa 15 puntos ug sa ubos nagpaila sa usa ka undervaluation. Bisan pa, sa pipila ka mga sektor ang kinitaan mahimong kasagaran nga mas taas tungod kay ang ganansya mismo mahimong dili pa kaayo lig-on sa kini nga bahin.

Tungod niini, kinahanglan nimo nga tan-awon kanunay ang ratio sa P / E sa konteksto sa ubang mga kompanya. Sa kinatibuk-an, mahimo nimong gamiton ang ratio sa P/E sa pag-ila, lakip sa uban pang mga butang, mga stock sa bili, ie mga securities diin ang valuation sa stock market mas ubos sa ilang potensyal ug gahum sa kita. Dugang pa, mahimo nimong mailhan sa sayo pa kung adunay posible nga sobra nga pagtimbang sa risgo sa usa ka stock bubble. Sa kini nga kaso, mahimo nimong likayan ang pagpamuhunan sa stock corporation.

Presyo-sa-libro nga ratio

Sa kaso sa ganansya, sa sinugdan imong tan-awon lamang ang kita sa publiko nga limitado nga kompanya nga gitakda batok sa mga gasto. Wala kini magpakita kung pila ang kuwarta nga napunta sa imbentaryo ug real estate, pananglitan. Tungod sa mga pamuhunan, ang impormasyon gikan sa P/E ratio mahimong makalimbong kanimo ug ang pinansyal nga mga bili sa kompanya mas maayo kay sa usa nga maghunahuna sa unang pagtan-aw.

Busa, ang mga maalam nga tigpamuhunan kanunay nga mokonsulta sa ratio sa presyo-sa-libro (P/B ratio) sa dihang nagpabili sa mga bahin. Gitan-aw nila ang bili sa libro ug gibahin ang presyo niini nga ratio. Niining paagiha imong gi-asoy ang kasamtangan nga presyo sa mga securities sa merkado sa kinatibuk-ang equity.

P/B = Presyo sa bahin / bili sa libro

Ang equity o book value kasagarang mas taas kay sa kita. Busa naglakip kini, lakip sa ubang mga butang, ang tanang mahikap nga mga kabtangan ug real estate. Busa, ang net P/B ratio mas ubos usab kay sa P/E ratio. Kini naghimo sa pagpabili ug pagtasa nga mas sayon ​​sa usa ka sukod. Gitagad lang nimo kung ang ratio taas o ubos sa 1.

Kung ang ratio sa presyo-sa-libro (P/B) ubos sa 1, nagsugyot kini og undervaluation. Kung kini mas taas, mahimo nimong hunahunaon ang sobra nga pagtimbang. Ang ratio sa P/B labi nga praktikal alang sa mga kompanya nga naa sa usa ka boom market kansang mga pagpabili halos dili masakop sa karon nga kita. Daghang mga kompanya sa kini nga mga sektor sa ingon halos wala’y bisan unsang imbentaryo ug real estate, apan usa lamang ka dili maayo nga ideya sa negosyo. Ang bili sa libro parehas nga ubos ug ang ratio sa P/B taas kaayo.

Kung ang ubang mga yawe nga numero sama sa P/E ratio ug ang KCV nagpakita sa parehas nga mga resulta, ang mga tigpamuhunan kinahanglan nga maglikay sa pagpalit ug posible nga mogawas sa trade sa maayong panahon.

Presyo-turnover ratio

Ang usa ka panagsa ra nga gigamit nga kantidad, nga mahimo, bisan pa, maghatag tabang sa usa ka kinatibuk-an nga pagtan-aw kung magdesisyon alang o batok sa usa ka pagpalit, mao ang ratio sa pag-turnover sa presyo. Sa kini nga kaso, wala nimo gibalewala ang mga gasto sa kompanya. Gitan-aw ra nimo ang kita, ie ang turnover sa miaging tuig.

Kini nagpakita kanimo kung unsa ka maayo ang pagbaligya sa mga produkto o serbisyo sa kompanya. Kini mahimong usa ka maayo kaayo nga timailhan sa posible nga pagtubo. Tingali ang kompanya naa sa yugto sa pagsugod, naghimo usa ka sikat nga tanyag, apan sa parehas nga oras kinahanglan nga mamuhunan aron makapadayon. Kini nga mga pamuhunan awtomatik nga makunhuran ang kita ug ang presyo sa bahin mahimong makita nga dili makatarunganon nga sobra ang kantidad.

Ang turnover ug ang presyo / turnover ratio (P/S ratio) sa ingon nagdala sa pipila ka pagpatin-aw ug nagmugna sa usa ka mas maayo nga pagsabot sa aktuwal nga kalamboan sa kompanya. Mahimo usab nimo tan-awon ang mga numero gikan sa miaging mga tuig aron mahibal-an kung ang turnover nagdako, kung unsa ka sikat ang bahin sa mga tigpamuhunan ug kung unsang mga pamuhunan ang bag-o lang.

Sama sa bili sa libro, ang turnover mas taas kay sa kita. Sa ingon, ang mga ratios alang sa dibisyon parehas nga mas ubos kaysa sa P / E ratio ug mahimong hubaron nga mas klaro. Sa kinatibuk-an, ang usa makaingon nga ang P/E ratio ubos sa 1 nagpaila sa usa ka barato kaayo nga bahin. Kinahanglan adunay daghang upside potential dinhi. Ang kantidad nga hapit 1 hangtod 1.5 naa sa klasikal nga mean, samtang ang bisan unsang mas taas nga giisip nga mahal.

Ang kahuyang sa KUV mao nga kini hingpit nga wala magtagad sa kinitaan. Mahimong dili kini usa ka problema sa una, puno sa pamuhunan nga mga tuig sa usa ka kompanya. Sa kadugayan, bisan pa, ang publiko nga kompanya kinahanglan nga mapamatud-an nga kita. Ang usa ka maayo nga timailhan kung adunay tinuod nga relatibong pagtubo gihatag pinaagi sa usa ka tuig-tuig nga pagrepaso sa mga numero sa kita.

Price-cash flow ratio

Ang cash flow sa kasagaran mahulagway nga gahum sa kita sa mga kompanya. Ang English nga termino mahimong hubaron nga cash flow, nga nagpatin-aw kung unsa kini nga ratio sa katapusan nagbukal. Kini labaw pa o dili kaayo bahin sa pag-agos ug paggawas sa mga likido nga pondo - ie ang kantidad sa salapi nga magamit direkta.

Ang tinumotumo nga mga probisyon, depreciation ug mahikap nga mga kabtangan dili iapil. Niining paagiha, labaw sa tanan, ang ganansya gipasibo sa mga kantidad nga walay tinuod nga kalabotan sa adlaw-adlaw nga negosyo.

Aron mahibal-an ang dagan sa salapi, usa una ang pagkuha sa tanan nga kinitaan sa usa ka piho nga panahon (kasagaran ang tuig sa negosyo). Daghan niini nga mga kantidad mao ang kita sa halin, kita sa pamuhunan sama sa interes, subsidyo ug mga disinvestment. Gikan niini imong ibawas ang puro nga galastohan nga gikinahanglan sa pagpadagan sa negosyo – eg materyal nga gasto, suhol, gasto sa interes ug buhis.

Sa wala pa ang buhis, moabut ka sa gross cash flow. Minus buhis ug pribado nga kita ingon man usab sa offsetting uban sa reserves, kamo sa pagkuha sa usa ka adjust net nga numero. Dugang pa, ang mga pamuhunan mahimong ibawas ug ang mga disinvestment idugang aron makaabot sa libre nga cash flow.

Aron makaabot sa ratio sa presyo / cash flow, ang cash flow gibahin sa gidaghanon sa mga bahin sa sirkulasyon. Kini nga kantidad gigamit lamang sa pagbahin sa karon nga presyo sa bahin sa kompanya. Busa ang kalkulasyon mao ang mosunod:

Ang KCV kay gigamit labaw sa tanan tungod kay adunay dugang ug dugang nga kagawasan sa pagtino sa ginansya, pananglitan pinaagi sa tinumotumo nga kantidad. Ang KCV naghatag ug mas maayong hulagway sa aktuwal nga mga kabtangan sa sirkulasyon. Dugang pa, kasagaran kini magamit bisan kung ang kita mismo negatibo.

Sama sa P/E ratio, kon mas ubos ang presyo sa cash flow, mas barato ang stock. Labing maayo nga gamiton ang presyo ngadto sa cash flow isip suplemento sa price-earnings ratio ug sa ingon tan-awon ang mga securities sa kinatibuk-an. Ang advantages ug disadvantages sa KCV kumpara sa P/E ratio mao ang:

Advantages Presyo-sa-cash flow VS. P/E ratio

• Mahimo usab nga gamiton sa kaso sa pagkawala
• Ang pagmaniobra sa balanse dili kaayo problema kay sa P/E ratio.
• Sa kaso sa lain-laing mga pamaagi sa accounting, ang KCV nagtanyag mas maayo nga pagtandi.

Disadvantages Presyo-sa-cash flow VS. P/E ratio

• Ang KCV o cash flow nag-usab-usab labaw sa P/E ratio tungod sa investment cycles
• Tungod sa mga pamuhunan/depreciation, ang KCV gituis alang sa kusog nga pagtubo ug pagkunhod sa mga kompanya.
• Adunay lain-laing mga paagi sa pagkalkulo sa cash flow (gross, net, free cash flow)
• Ang umaabot nga cash flow hapit imposible nga matagna

Unsa ang akong buhaton sa mga ratios?

Gigamit sa mga propesyonal ang nahisgutan nga mga ratios sa panguna aron mahibal-an ang sobra nga pagtimbang ug pag-undervaluation sa mga bahin. Kini klasikal nga gihimo sa P/E ratio. Bisan pa, tungod kay ang mga kinitaan dali nga mamanipula sa pagdumala sa kompanya ug, sa laing bahin, ang pipila nga mga pamuhunan wala gilakip sa pagkalkula ingon usa ka positibo nga pag-uswag, kadaghanan sa mga eksperyensiyado nga mga tigpamuhunan naggamit sa ubang mga ratios. Naghatag kini kanimo usa ka labi ka komprehensibo nga litrato sa tinuud nga pag-uswag sa kompanya.

Uban sa P/E ratio ug sa KCV, pananglitan, mahimo ka sa sinugdan moabut sa medyo taas nga kantidad. Kinahanglan nga imong hubaron kini sa konteksto sa industriya. Ang mga bahin sa pagtubo sama sa e-commerce, e-mobility, hydrogen ug uban pa kanunay adunay taas nga gasto. Ingon usa ka sangputanan, ang ratio sa kinitaan sa presyo labi ka taas. Sa una nga pagtan-aw, ang usa ka tawo maghunahuna nga usa ka sobra nga pagtan-aw.

Parehong ang P/E ratio ug ang KCV nagpaila sa mga overvaluation sa taas nga mga kantidad nga klaro nga labaw sa 30. Ang Tesla's P/E ratio sa ingon labaw sa 100 puntos sulod sa daghang katuigan. Bisan pa, kini nga kantidad gibutang sa panan-aw kung itandi sa ratio sa presyo / cash flow - ang KCV hapit sa katunga sa ratio sa Tesla P / E.

Apan, kung atong idugang karon ang PEG ratio, ie ang presyo-kinitaan-pagtubo ratio, kita makakuha og usa ka hingpit nga undervalued resulta alang sa Tesla. Ang hinungdan niini mao nga ang umaabot nga pagtubo gikonsiderar pinasukad sa mga panagna. Mobalik ko sa kini nga punto sa ulahi.

Alang sa kasamtangan nga pagpabili nga walay mga panagna sa umaabot, daghang uban pang mga ratios ang gipangutana. Sa piho, nakabenepisyo ka gikan sa kantidad sa libro ug pagbaligya aron mas maayo nga masusi ang mga presyo sa bahin sa mga termino sa intrinsic nga kantidad.

Sulod sa gambalay sa pundamental nga pagtuki, ang KBV ug ang KUV nagpakita, pinasikad sa mga numero sa ibabaw o ubos sa 1, kon ang bahin gipasobrahan o ubos ang bili kalabot sa equity ug revenue. Kini adunay usa ka importante nga papel ilabi na alang sa mga batan-on nga mga kompanya - dinhi ang mga gasto sa kasagaran taas ug sa ingon pagtuis sa pamahayag mahitungod sa aktuwal nga potensyal sa ganansya ug cash flow.

Advantagealang sa Value ug Growth Investment

Una ug labaw sa tanan, gigamit sa usa ang mga ratios aron masusi ang mga presyo sa bahin nga labi ka taas o ubos kaayo. Aron mapaabut kini: Ang duha nga mga sitwasyon nagtanyag potensyal nga mamuhunan nga mapuslanon. Ingon sa usa ka lagda, bisan pa, ang mga tigpamuhunan magdali sa pagpabili sa mga stock, nga gihulagway sa usa ka lig-on nga undervaluation. Sa laing bahin, ang mga stock sa pagtubo nga adunay sobra ka taas nga pagpabili sa merkado mahimo’g usa ka maayong mga kandidato alang sa usa ka dugay nga pagpamuhunan.

Unsa ang Value Investment?

Ang pagpamuhunan sa kantidad usa sa labing inila mga pamaagi taliwala sa mga tigpamuhunan nga nagsalig sa sukaranan nga pagtuki pinaagi sa mga yawe nga numero. Gipasikat kini labaw sa tanan pinaagi sa libro ni Benjamin Graham nga “The Intelligent Investor” ug sa iyang follower nga si Warren Buffett, kinsa nakaganansya pinaagi sa iyang investment company nga Berkshire Hathaway.
Ang sukaranan nga prinsipyo sa pagpamuhunan sa kantidad mao ang pagpangita sa usa ka ubos kaayo nga pagbana-bana sa stock alang sa usa ka kompanya nga adunay taas nga potensyal. Busa alang niini imong tan-awon ang P/E ratio ug ang KCV. Naghatag kini sa una nga mga timailhan kung mahimo ba kini usa ka undervaluation.

Karon kinahanglan nga mas klaro kung kini dili lamang tungod sa kakulang sa puhunan. Busa angayan nga konsultahon ang ubang mga ratios, ang P/B ratio ug ang P/E ratio. Apan kung ang kompanya adunay daghang potensyal, ngano nga wala kini gipakita sa porma sa mga presyo sa bahin?

Mao kini ang pangutana nga kinahanglang tubagon una sa mga investors sa value sector. Ang posibleng mga rason sa undervaluation mahimong:

• Negatibo nga balita bahin sa kompanya
• Ang mga temporaryo nga eskandalo ug ang negatibo nga balita nga kauban nila
• Internasyonal nga mga krisis (inflation, gubat, pandemya) ug ang miresulta nga kalisang sa mga tigpamuhunan
• Ang mga tigpamuhunan wala pa nakadiskobre sa potensyal sa pagpamuhunan alang sa ilang kaugalingon o nagduha-duha pa
• Tungod sa mga rason nga gihisgutan sa ibabaw, ang pagpamuhunan sa bili kinahanglan nga mapuslanon sa bisan unsang kaso. Bisan ang mga presyo sa labi ka mapuslanon nga mga kompanya sama sa Amazon, Apple & Co. mahimong ma-crash sa usa ka krisis sa kasamtangan. Apan kung ang yawe nga mga numero nagpakita a
• lig-on nga modelo sa negosyo, ang mga pagpabili lagmit dili makatarunganon. Niining higayona kinahanglan nimong ibutang ang imong kwarta sa tagsa-tagsa nga bahin.

Lahi ang sitwasyon sa kaso sa dili maayong mga kalamboan nga bag-o lang makita. Posible nga bag-o lang gilusad sa usa ka kompanya nga kakompetensya ang usa ka rebolusyonaryong produkto nga dili na mapadayon sa miaging lider sa merkado sa kadugayan. Gipresyohan sa mga mamumuhunan kini nga kalamboan sa ilang pagbana-bana sa bahin sa umaabot.

Mao nga bisan kung ang ganansya sa miaging tuig taas ug ang P/E ratio nagpakita sa usa ka undervaluation tungod sa pag-ubos sa mga presyo, kini mahimo nga hingpit nga makatarunganon. Ang presyo mahimo nga mahulog bisan sa layo sa pennystock range, mao nga ang usa ka pamuhunan dinhi wala’y lugar. Usa ka pananglitan sa ingon nga pag-uswag mao ang kaso sa Nokia ug Apple.

Unsa ang Growth Investment?

Ang pagpamuhunan sa pagtubo usa ka hingpit nga lahi nga pamaagi. Nagtuo ang mga mamumuhunan nga ang kompanya ug ang tibuuk nga industriya medyo bata pa. Busa, taas ang puhunan ug gamay ang kita. Sa pagkakaron, ang mga produkto mahimo’g dili pa malampuson nga natukod ang ilang kaugalingon sa merkado. Bisan pa, ang ideya maayo kaayo ug nagsaad nga daghang mga shareholders ang andam nga mamuhunan sa daghang mga kantidad sa kompanya.

Makataronganon man o dili - ang presyo sa bahin sa sinugdan misaka. Ang mga tigpamuhunan sa pagtubo gusto nga mokuha og advantage sa kini nga pagtubo ug labing maayo nga ganansya gikan niini sa taas nga termino. Sa panahon sa dotcom bubble, ang usa kinahanglan nga mopusta sa mga kompanya sama sa Amazon, Google ug Apple aron makakuha og ad.vantage sa hilabihan ka taas nga pagbana-bana sa bahin human sa hapit 20 ka tuig. Kung gigamit nga maalamon, ang ingon nga mga stock mahimo nga usa ka maayong basehan sa pagtigum sa bahandi sa pagkatigulang.

Sa laing bahin, ang sobra nga bili nga mga stock (P/E ug KCV labaw sa 30 ug labaw pa; KBV ug KUV labaw sa 1) adunay kalagmitan nga molapad ngadto sa stock bubbles. Dinhi, ang mga pamuhunan nga gibutang sa kompanya sa mga tigpamuhunan dili hapit masakop sa tinuud nga potensyal. Busa ang merkado nagpadayon sa pag-usbaw hangtud nga ang mga tawo makaamgo nga kini dili magpadayon sama niini.

Sa diha nga ang mga tigpamuhunan makaamgo nga ang kompanya dili makahimo sa pagkab-ot sa mga gilauman sa stock market, ang merkado nahugno ug ang mga presyo sa bahin nahulog.

Bisan sa kini nga sitwasyon, siyempre, posible nga makahimo og maalamon nga ganansya. Sa usa ka bahin, ang pagbalik mahimong madala sa kinapungkayan. Apan kung sayo ka nga namuhunan, mas maayo nga makagawas ka dayon kaysa ulahi - sumala sa motto: mamuhunan kung nagpabuto ang mga pusil, ibaligya kung nagtugtog ang mga biyolin.

Ang mubo nga pagbaligya usa usab ka makapaikag nga kapilian. Sa kini nga kaso, manghulam ka usa ka bahin sa taas nga presyo ug ibaligya kini dayon. Sa ulahi imong paliton kini pagbalik sa mas mubu nga kantidad ug ihatag kini sa tagsa-tagsa nga tighatag kauban ang bayad sa pautang. Sa ingon nakaganansya ka sa kalainan tungod sa pagkahulog sa mga presyo.

Ang mubo nga pagbaligya, sa paagi, sayon ​​​​ra pinaagi sa CFD trade sa imong broker. Adto lang ka sa katugbang nga website, magparehistro gamit ang imong ngalan ug e-mail address ug mahimo trade inversely pinaagi sa virtual nga mga kontrata. Mahimo nimo pangitaa ang tama broker dali sa atong himan sa pagtandi.

Mga problema sa pagtuki sa bahin gamit ang mga ratios sa presyo

Ang pinakadako nga problema sa paghubad sa mga ratios sa presyo sa mga termino sa kinitaan, bili sa libro, halin ug cash flow mao nga kini makahatag lamang kanimo og usa ka daklit nga pagtan-aw sa nangagi. Bisan pa, ang pagbana-bana sa bahin sa stock market kanunay nga nag-reaksyon sa karon nga mga pag-uswag ug gipaabut alang sa umaabot. Naghimo kini og mga kalainan nga mahimong makatarunganon o dili makatarunganon.

Ang tinuod nga mga propesyonal bag-o lang nakaamgo nga ang pagtan-aw sa nangagi dili igo alang sa pipila ka mga industriya. Busa kinahanglan usab nga tan-awon sa usa ang mga panagna alang sa umaabot, taliwala sa ubang mga butang, ug ilakip kini sa pagtasa.

Posibleng mga solusyon: Pag-uswag, mga panagna, diskwento nga cash flow ug gearing

Aron mamenosan ang mga problema sa balikbalik nga pagtan-aw sa sukaranan nga pagtuki, usa ra ka butang ang makatabang: kinahanglan nimo nga tan-awon ang umaabot. Adunay tinuod nga pipila ka mga himan sa toolbox sa tigpamuhunan nga magamit alang niini nga katuyoan. Sa piho, ang mga panagna ug pagtandi sa pagtubo makatabang sa paghatag kanimo usa ka mas klaro nga litrato sa merkado.

Presyo-kita-pagtubo ratio

Usa ka episyente kaayo nga himan niining bahina mao ang PEG ratio (presyo/kinitaan ngadto sa pagtubo ratio). Gikalkulo kini pinaagi sa pagbahin sa KVG sa gipaabot nga porsyento nga pagtubo. Busa ang pormula mao ang:

PEG Ratio = P/E ratio / gipaabot nga porsyento nga pagtubo sa kita.

Ingon usa ka sangputanan kanunay ka nga makakuha usa ka kantidad nga labaw o ubos sa 1. Sa ibabaw sa 1 mahimo nimong hunahunaon ang usa ka sobra nga pagtantiya, ubos sa 1 usa ka undervaluation. Isip pananglitan, ang usa ka bahin mahimong adunay P/E ratio nga 15 ug usa ka forecast nga 30 porsyento. Ang PEG unya mahimong 0.5, aron ang usa makadahom nga ang presyo sa bahin modoble sa sunod nga tuig.

Bisan pa, ang problema sa PEG mao nga ang mga panagna siyempre dili matuman 1 hangtod 1. Ang mga eksperto nakuha ra kini gikan sa pag-uswag sa miaging mga tuig ug ang kahimtang sa ekonomiya sa usa ka bahin. Kung adunay usa ka kalit nga pag-urong o krisis, ang uso mahimo nga wala damha nga mahimong sukwahi. Dugang pa, ang lebel sa rate sa interes sa merkado wala gibalewala, nga nakaimpluwensya usab sa pag-uswag sa mga bahin.

Ipasa ang P/E ratio

Daghang mga tigpamuhunan nagpadayon sa paggamit sa forward P/E ratio isip kabahin sa ilang pagtuki. Kini kasagarang gitawag usab nga Forward PE Ratio. Sukwahi sa normal nga ratio sa PE, wala kini gibase sa tinuig nga ganansya gikan sa nangagi, apan sa gipaabot nga ganansya. Ilabi na kung itandi sa miaging mga bulan, dali ra ang paghimog mga konklusyon bahin sa usa ka sobra nga pagtimbang o undervaluation.

Pagpasa sa PE ratio = kasamtangan nga presyo sa bahin / forecast nga kita matag bahin

Labing maayo nga tan-awon ang forward PE ratio kauban ang mga resulta sa miaging pipila ka tuig. Kung labaw pa niana, ang pagpaabut sa kita nahulog. Sama sa P / E ratio, ang mga gilauman sa kompanya gikan sa stock market magkalainlain depende sa industriya. Ang sobra nga pagtimbang ug pag-undervaluation kanunay nga gitino sa konteksto sa merkado.

Bisan pa, kinahanglan nimo kanunay nga mahibal-an nga ang forecast nga ganansya usa ka teoretikal nga kantidad. Bisan kung daghang mga analista ang naghunahuna sa pagtubo, dili kini kinahanglan nga mahitabo sa katapusan. Dugang pa, ang mga ahensya sa pagpabili gigiyahan sa opisyal nga mga sheet sa balanse, nga, bisan pa, mahimong mamanipula sa pagdumala sa kompanya.

Laing disadvantage sa unahan PE mao ang limitado nga panahon sa forecast. Ang ingon nga ratio sa PE mahimo ra nga tinuud nga makahuluganon kung magtan-aw sa daghang mga tuig sa umaabot. Bisan pa, ang mga swerte ug nagtan-aw usab pag-ayo sa ubang mga ratios kanunay nga nakabenepisyo gikan sa usa ka pamuhunan labing menos sa mubo nga termino.

Gi-cash nga cash flow

Ang diskwento nga cash flow (DCF) mahimong hubaron nga diskwento nga cash flow. Dinhi, ang kantidad sa negosyo gitino pinaagi sa usa ka medyo komplikado nga kalkulasyon ug pagtasa. Sukwahi sa forward PE ratio, kini nga modelo naggamit sa cash flow isip basehan, apan usab mga forecast gikan sa umaabot. Busa, ang teoretikal nga mga pangagpas lamang ang gigamit.

Kini, bisan pa, usa ka bahin nga gibase sa mga balanse o mga account sa ganansya ug pagkawala sa miaging pipila ka tuig. Bisan pa, ang mga cash flow dili lang gidugang, apan gidiskwento kalabot sa tuig kung diin sila mitungha. Kini nagpasabot nga walay lain gawas sa interes ug inflation ang gidugang.

Kini nga mga hinungdan hinungdan sa pagkawala sa kantidad sa salapi sa paglabay sa panahon. Busa, isip usa ka mamumuhunan, kinahanglan nga dili nimo biyaan ang mga kabtangan sa bank account nga walay hinungdan, kondili ibutang kini sa ubang mga bahin alang sa pagpanalipod sa inflation.

Utang sa equity ratio sa kompanya

Mahimo usab nga makapaikag nga tan-awon ang ratio sa utang sa equity (D / E ratio). Dinhi ikaw, isip usa ka mamumuhunan, tan-awa ang mga utang o ang hinulaman nga kapital nga may kalabotan sa equity.

Atong tul-iron ang usa ka butang: Ang utang dili negatibo nga butang alang sa mga kompanya. Sa kasukwahi, ang kapital sa utang naghatag og mas dako nga impetus alang sa kabag-ohan ug pagpamuhunan. Dugang pa, tungod sa ubos nga interest rate nga mipatigbabaw sulod sa mga katuigan, ang usa nalingaw sa daghang advantages sobra sa paggamit sa equity capital.

Bisan pa niana, siyempre adunay usa ka piho nga peligro kung mangutang. Mahimo kini i-reclaim sa mubo nga pahibalo. Alang niini nga kaso, ang usa kinahanglan kanunay adunay katugbang nga pondo nga magamit nga likido.

Kung gusto nimong kuwentahon ang ratio sa D/E, imong kuhaon ang tanan nga mga short-term ug long-term liabilities, bahinon kini sa equity ug kuwentaha ang porsyento pinaagi sa pagpadaghan sa 100:

D/E ratio = kasamtangan ug dili kasamtangan nga mga utang / equity * 100.

Kini nga kantidad nagsulti kanimo kung unsang porsyento sa equity ang gipuhunan sa utang. Kung ang numero 10 porsyento, kini ang lebel sa utang.

Sa kinatibuk-an, maingon nga ang usa ka load sa utang nga labaw sa 100 nga porsyento kanunay nga nalangkit sa dugang nga risgo - ang mga kompanya nga adunay dugang nga equity, sa laing bahin, nagpadagan sa usa ka labi ka luwas nga kurso.

Alang sa mga tigpamuhunan, bisan pa, ang taas nga lebel sa utang makita nga usa ka drayber sa pagbalik sa mubo nga termino. Nakaamgo ang mga shareholders nga daghang nagpahulam ang andam nga magpahulam sa ilang mga kabtangan sa kini nga grupo. Kini modala ngadto sa dugang nga pagpamuhunan ug posible nga motubo nga kita. Sa laing bahin, kung adunay taas nga proporsiyon sa equity, ang pag-uswag sa presyo sa bahin gipahinay, apan sa laing bahin ang dibidendo kasagaran mas lig-on.

Ang ikaduha nga tinubdan sa kita: mga dibidendo ug mga abot sa dibidendo

Gawas sa ani, ang dibidendo usa ka variable nga may kalabotan sa mga bahin. Sa kini nga pagbayad, gihatagan nimo ang mga kompanya og bahin sa imong kita. Sa USA, ang mga dibidendo kasagarang ibayad kada quarter, samtang sa Germany makadawat ka niini nga bayad kausa sa usa ka tuig.

Ang hinungdan niini mao ang paghimo sa bahin nga mas madanihon alang sa mga tigpamuhunan. Ilabi na sa kaso sa mga blue chips, ie mga kompanya nga adunay taas kaayo nga capitalization sa merkado ug gamay pagkasuka, ang pagtaas sa abot kada tuig medyo hiktin. Ang dibidendo dayon naghatag ug katumbas nga bayad.

Daghan pa gani ang mga tigpamuhunan nga interesado lang sa mga bahin nga adunay taas nga ani sa dibidendo. Gitan-aw nila labaw sa tanan ang mga hari sa dibidendo, ie mga kompanya nga nagbayad sa nagkadako nga bahin sa kita sa daghang mga dekada nga wala’y hunong.

Aron mahibal-an ang bahin sa usa ka katugbang nga bahin pinaagi sa mga yawe nga numero, tan-awa ang ani sa dibidendo. Kini kasagarang gihatag sa summary sa profile sa brokersama sa eToro, IG.com ug Capital.com.

Ang ani sa dibidendo nagpakita sa ratio tali sa katapusang dibidendo ug sa kasamtangan nga presyo isip porsyento. Busa kini kalkulado gamit ang mosunod nga pormula:

Dividend nga gibayad kada share / kasamtangan nga presyo sa bahin * 100.

Ang hinungdan mao nga kini nagsulti kanimo kung unsa ka taas ang pagbalik sa matag bahin ug naghatag kanimo usa ka banabana kung ang pagpamuhunan mahimong mapamatud-an nga mapuslanon. Kon mas ubos ang presyo sa bahin ug mas taas ang dibidendo, mas daghang ani ang imong makuha.

Ang mas taas nga kantidad kanunay nga mas maayo sa mga termino sa ani sa dibidendo. Ang maayo kaayo nga mga kapilian alang sa pagpalit sa tinuod nga mga bahin mao, labaw sa tanan, mga kompanya nga nakab-ot ang kantidad nga hapit 15 porsyento o labaw pa. Bisan kini medyo talagsaon. Ang mga pananglitan sa mga bahin nga adunay taas nga ani sa dibidendo sa 2022 naglakip sa Hapag-Lloyd (9.3 porsyento), publity (12.93 porsyento), Digital Realty PDF G (18.18 porsyento) ug Macy's (11.44 porsyento).